O Minério de Ferro é um dos metais mais conhecidos, explorados e necessários em todo o mundo. Austrália, Brasil e China são os maiores produtores mundiais do metal, os dois primeiros focados no fornecimento para o mercado internacional e a China produz, principalmente, para o abastecimento da indústria siderúrgica local.
A mineração de ferro tem grande importância econômica no Brasil devido aos recursos investidos e retornos financeiros envolvidos.
Segundo dados do IBRAM, a China é destino de 64,5% das exportações brasileiras de minério de ferro. Nesse sentido, o principal uso e a principal demanda para o minério de ferro é a produção de aço, o que justifica a estreita relação desse mercado com a China, maior produtora de aço do mundo (USGS, 2017).
Se você se interessa por esse assunto, leia este conteúdo até o final. Neste material vamos falar sobre o Minério de Ferro, principais empresas produtoras, valor de mercado e fatores que influenciam na produção desse bem mineral.
Minério de Ferro no Brasil
O Brasil é um dos principais produtores de Minério de Ferro do mundo, os depósitos encontrados com potencial para exploração e aqueles com mineração ativa atraem investimentos milionários todos os anos.
A Vale é a maior produtora mundial de minério de ferro e pelotas, matérias-primas essenciais para a fabricação de aço. Carajás é a maior operação da empresa, localizada no norte do Brasil. O minério de Carajás é considerado o minério de ferro de melhor qualidade do mundo, sendo este um dos fatores que garante destaque para a commodity no país.
Atualmente, as principais empresas produtoras de Minério de Ferro no Brasil são:
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Tabela 1: Principais empresas produtoras de Minério de Ferro em 2019. Fonte: Anuário Mineral ANM
Há alguns anos o metal tem sido o carro chefe da mineração brasileira, sendo a principal commodity produzida no país. Em 2019, por exemplo, o Minério de Ferro foi responsável por 72,8% da produção mineral do Brasil, número que comprova a importância desse metal.
Já em 2021, entre os meses de janeiro e julho, o minério de ferro foi responsável por um faturamento de 107,5 bilhões de reais, cerca de 135% a mais ao ser comparado com o mesmo período de 2020. No entanto, nos últimos meses foi observada uma queda vertiginosa do preço dessa substância.
Figura 1: Faturamento por substância 1º semestre de 2021. Fonte: ANM e IBRAM
Assim, o Minério de Ferro apresentou um cenário bastante positivo no primeiro semestre de 2021. Porém, o mercado de commodities é fortemente afetado pela economia global e pela produção de seu principal comprador, a China. Nesse sentido, o contexto econômico para o metal está mudando no segundo semestre. Vamos entender um pouco mais sobre isso?
Fatores que influenciam no preço do Minério de Ferro
O termo commodities vem da língua inglesa e, no sentido literal, significa “mercadoria”. As commodities são bens de consumo mundial e, por isso, são comercializadas em todo o mundo.
Alguns exemplos de commodities:
- Agrícola: Soja, trigo, café.
- Mineral: Petróleo, minério de ferro, ouro.
- Financeira: dólar, euro, real.
Figura 2: Exemplos de commodities do setor agrícola e mineral.
A variação dos preços de uma commodity podem acontecer por diversos fatores, falando especificamente sobre o setor mineral podemos listar os seguintes cenários:
- Demanda e oferta;
- Viabilidade do projeto;
- Beneficiamento;
- Transporte;
- Fatores políticos;
- Percepção do consumidor;
- Concorrência com outros minerais ou materiais;
Demanda e oferta
Quando a procura de um produto é muito maior que sua oferta, seu valor no mercado tende a subir e quando o inverso ocorre, ou seja, sua oferta é muito maior que a demanda, é natural que seu preço diminua.
Viabilidade do projeto
O conjunto de operações que vão desde a extração do minério até seu beneficiamento são muito importantes para definir o valor da commodity a ser lavrada.
Além disso, nesse planejamento é importante levar em consideração a demanda do mercado, isto é, não se produz um minério que o mercado não esteja interessado.
Beneficiamento
O beneficiamento consiste em um conjunto de operações que transforma o minério extraído em matéria prima para a indústria. Essas operações aumentam o teor dos minerais, quanto maior o teor, mais alto o preço.
Transporte
A aquisição e manutenção dos equipamentos, tempo de carregamento, descarga e a distância média de transporte são condições que variam de minério para minério e interferem no preço final da mercadoria.
Fatores Políticos
Trâmites administrativos, a facilidade de exportação determinada pelas relações internacionais, tarifas portuárias e até a legislação do país exportador contribuem para a variação do valor da commodity mineral.
Percepção do consumidor
Além de vender o minério, a empresa deve produzi-lo com qualidade e responsabilidade. Fatores como a forma de lavra, beneficiamento, impacto ambiental e impacto social são determinantes para a percepção do consumidor frente a empresa/produto.
Concorrência com outros minerais ou materiais
Alguns minerais podem ser substituídos e, por isso, não é interessante investir em sua extração, beneficiamento e venda.
Variações no preço do Minério de Ferro ao longo de 2020 e 2021
Como citado no tópico “Fatores que influenciam no preço do Minério de Ferro” a oferta e a demanda são importantíssimas para determinar o valor de uma commodity no mercado.
Esse fator foi um dos principais que impulsionou a flutuação do preço do Minério de Ferro ao longo de 2020 e 2021.
Minério de Ferro em 2020
Desde março de 2020, quando começou a pandemia no Brasil, o preço do minério tem sofrido variações e chegou a registrar altas históricas. Essa virada na economia, que não acontecia desde 2000, ocorreu por conta da redução de oferta provocada pela crise.
Em crises, governos recorrem a investimentos em infraestrutura, com o intuito de estimular o crescimento econômico e recuperar empregos perdidos. Na pandemia, considerada como crise mundial, a demanda por aço aumentou e, consequentemente, a de minério de ferro também.
Após cerca de uma década com pouco investimento, estoques baixos e preços desvalorizados, no segundo semestre de 2020 e no início de 2021 o minério de ferro passou a ser intensamente requisitado por grandes players mundiais.
No primeiro semestre de 2021, o produto teve valorização de quase 40% e registrou o recorde de US$ 220/tonelada em maio. Esses números foram possíveis devido a intensificação das compras feitas pela China e Estados Unidos, dois dos maiores consumidores de minério de ferro do planeta.
Contudo, o mercado de commodities é bastante sensível, o que leva o preço a cair de forma rápida quando ocorrem mudanças no mercado consumidor (Figura 3).
Figura 3: Preço mensal no Minério de ferro em dólares americanos por tonelada. Fonte: IndexMundi
Minério de Ferro em 2021
Os preços do Minério de Ferro iniciaram o segundo semestre do ano em queda. No mês de agosto o metal apresentou instabilidade e em setembro contabilizou uma desvalorização de mais de 50% comparado ao mês de maio (mês em que apresentou o maior valor do ano). Essa queda expressiva afeta as mineradoras e siderúrgicas brasileiras, que operam em queda na bolsa de valores.
Alguns fatores foram responsáveis pela mudança no cenário econômico da commodity nos últimos meses, dois deles possuem relação direta com a China:
- Diminuição no ritmo de produção do aço. O objetivo é reduzir as emissões de carbono no país e manter a produção similar à de 2020;
- Redução do uso de energia no sudoeste do país devido à escassez em meio ao clima quente. Assim, siderúrgicas que operam fornos elétricos diminuíram a produção.
No geral, as duas condições necessárias para uma retração no minério de ferro foram atendidas, o aumento da oferta e a redução de produção de aço.
Com ritmo de produção desacelerado, os estoques se mantêm estáveis, a oferta no mercado aumenta e consequentemente o preço da commodity é afetado.
Veja na tabela abaixo as variações no preço do Minério de Ferro desde agosto de 2020.
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Tabela 2: Variação do preço do Minério de Ferro ao longo de 2020 e 2021. Os dados representam a média mensal. Fonte: Index Mundi.
A contenção dos preços do minério de ferro continua sendo uma prioridade para o mercado chinês, indicando que os cortes na produção de aço devem continuar ao longo do segundo semestre de 2021 (Figura 4). Isso significa que durante julho-dezembro, há uma tendência de queda na produção de aço bruto da China (spglobal).
Figura 4: Produção chinesa de aço bruto em 2021. Fonte: World Steel Association.
Além disso, uma outra preocupação do mercado financeiro é da crise da empresa de construção civil Evergrande, considerada a segunda maior do mercado chinês. Estima-se uma dívida de mais de US$ 300 bilhões em que, até então, a gigante do setor imobiliário não possui recursos para pagar. Nesse sentido, o risco de um calote ameaça na cotação do Minério de Ferro, visto que o setor é um dos principais consumidores dessa commodity. Isso contribui na desaceleração de importações da China do metal produzido no Brasil. Ainda há um clima de incerteza de quais as consequências dessa crise. Entretanto, já é notória a queda nos preços das ações das principais empresas brasileiras exportadoras de Minério de Ferro, como a Vale que acumulou uma queda de 5% no dia 20 de setembro.
Estamos acompanhando de perto essas mudanças, pois elas impactam diretamente a produção e exportação de minério de ferro no Brasil.
E você, o que espera do mercado do minério de ferro para os próximos meses e para 2022? Compartilhe a sua opinião com a gente!
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